A gigante chinesa de eletrodomésticos, Midea Group, teve um desempenho notável em sua estreia na bolsa de Hong Kong, com suas ações subindo 9,5% no primeiro dia de negociação. A empresa levantou quase US$ 4 bilhões (R$ 22 bilhões) em uma das maiores ofertas públicas iniciais (IPO) da cidade nos últimos quatro anos. As ações da Midea fecharam a HK$ 59,10 (R$ 41,74), uma alta de 7,8% em relação ao preço de oferta de HK$ 54,80 (R$ 38,70). A operação também incluiu a listagem na bolsa de Shenzhen e ocorreu durante o Festival do Meio-Outono, quando os mercados chineses estavam fechados.

Esta listagem foi a maior da Ásia em 2024 e a segunda maior globalmente, atrás apenas da oferta pública da Lineage Inc, que arrecadou US$ 5,1 bilhões (R$ 28 bilhões) em Nova York. A forte demanda pela oferta da Midea se refletiu em uma subscrição 8 vezes maior para a tranche institucional e 5,31 vezes para a oferta ao público, conforme documentos regulatórios.

Sinais de Recuperação no Mercado de IPOs

A alta demanda pelas ações da Midea oferece um sinal positivo para o mercado de capitais de Hong Kong, que havia experimentado uma desaceleração desde o pico de 2021. Analistas acreditam que o sucesso da Midea pode estimular outras empresas chinesas a considerar IPOs na cidade, especialmente aquelas que buscam migração de listagens do continente para o mercado internacional.

Nos últimos anos, tensões comerciais entre os EUA e a China, bem como taxas de juros globais elevadas, reduziram o apetite de investidores estrangeiros por ações de Hong Kong e da China. Contudo, o desempenho da Midea pode sinalizar uma possível reversão dessa tendência, com bancos de investimento em busca de novas oportunidades de listagem.

Expectativas de Novas Ofertas

Sumeet Singh, analista da Aequitas Research, observa que o sucesso da Midea deve incentivar outras empresas chinesas a considerar IPOs em Hong Kong. Durante o primeiro dia de negociação, as ações da Midea chegaram a ser negociadas a HK$ 60 (R$ 42,29), com um total de 65,1 milhões de ações movimentando HK$ 3,84 bilhões (R$ 2,71 bilhões), tornando a Midea uma das ações mais ativas do mercado de Hong Kong no período.

Com o IPO da Midea, o volume total de ofertas públicas iniciais em Hong Kong em 2024 alcançou US$ 6,5 bilhões, superando os US$ 2,7 bilhões (R$ 14,86 bilhões) registrados no mesmo período do ano anterior, embora ainda longe dos recordes de 2021. O sucesso da Midea segue a estreia da Bajaj Housing Finance, da Índia, que também experimentou forte demanda, dobrando o valor de suas ações no primeiro dia.

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